4月12日（周三）亞市盤初，美原油交投于81.51美元/桶附近；油價周二近2%，因市場希望在本周美國發(fā)布關(guān)鍵的通脹報告后，美聯(lián)儲可能放松政策緊縮，不過對需求的擔(dān)憂依然存在；且俄羅斯減產(chǎn)見效，海運原油出口量跳水。

日內(nèi)重點關(guān)注美國3月CPI年率未季調(diào)、EIA數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲**講話；周四2:00公布美聯(lián)儲會議紀(jì)要。

影響油價利多因素

【投資者樂觀預(yù)期美聯(lián)儲接近于結(jié)束加息周期】

投資者更加樂觀，認(rèn)為美聯(lián)儲越來越接近于結(jié)束加息周期，紐約聯(lián)儲**威廉姆斯周二表示，美聯(lián)儲只再提高一次指標(biāo)利率，而且是以25個基點為增幅的前景是一個有用的起點，但聯(lián)儲的政策路徑將取決于未來數(shù)據(jù)。將于周三發(fā)布的美國通脹報告預(yù)計將幫助投資者衡量利率的近期軌跡。

OANDA的高級分析師EdwardMoya說：“短期的原油需求前景將很快變得更加清晰，本周我們將發(fā)現(xiàn)，美國經(jīng)濟(jì)是逐步進(jìn)入衰退還是要一頭扎進(jìn)衰退的池子?！?/span>

【美股周期性股票領(lǐng)漲 靜待通脹數(shù)據(jù)和財報季拉開帷幕】

美國股市周二收盤時漲跌不一，尾盤失去了動能，投資者等待關(guān)鍵的通脹數(shù)據(jù)和第一季度財報季非正式開鑼。

道瓊斯工業(yè)指數(shù)收盤上漲，工業(yè)，材料，和運輸?shù)葘?jīng)濟(jì)敏感的板塊提供了支撐，而科技股和與科技相關(guān)的大盤股拖累納斯達(dá)克指數(shù)收跌，指標(biāo)標(biāo)普500指數(shù)的收盤價基本持平。

Carson Group首席市場策略師Ryan Detrick說：“當(dāng)你看到周期性股票領(lǐng)漲時，這說明經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂可能有點被夸大了，這是一個健康的跡象，如果我們直接走向衰退，你就不會期望看到這種情況?！?/span>

由于芝加哥**儲備****古爾斯比敦促謹(jǐn)慎行事，警告說美聯(lián)儲在努力抑制通脹的過程中對**加息要小心行事，因此股市在下午短暫獲得了動力。

由于缺乏影響市場的催化劑，投資者將目光投向了周三的消費者價格指數(shù)(CPI)，以尋找長期緩慢的通脹降溫正在持續(xù)的證據(jù)。

Detrick補充說，“這是暴風(fēng)雨前的平靜，周三有通脹數(shù)據(jù)重頭戲，美聯(lián)儲會議記錄也要公布，而財報季就在眼前，交易員們正在采取觀望的態(tài)度，看看通脹數(shù)據(jù)如何?！?/span>

按月計算，分析師認(rèn)為整體和核心CPI漲幅分別降至0.2%和0.4%。但是，按年計算，雖然一致預(yù)估整體通脹將大幅下降，從6.0%降至5.2%，但剔除了波動較大的食品和能源價格的核心通脹預(yù)計將上升，從5.5%升至5.6%。

根據(jù)CME的FedWatch工具，隨著通脹年率慢慢向美聯(lián)儲2%的目標(biāo)靠近，市場參與者認(rèn)為在5月的貨幣政策會議結(jié)束時再次加息25個基點的可能性為67%。

Dakota Wealth公司的高級投資組合經(jīng)理Robert Pavlik說：    “25個基點的加息可能會發(fā)生，并被股市消化了，他們?nèi)绾螢橄乱淮螘h定位是關(guān)鍵，因為很多人都在預(yù)期經(jīng)濟(jì)會出現(xiàn)下滑?！?/span>

除了CPI之外，投資者還在關(guān)注第一季度的財報季，周五三大**將首先拉開季報帷幕，它們是花旗集團(tuán)、摩根大通和富國**。

分析師預(yù)計，第一季度標(biāo)普500指數(shù)成分股的總獲利同比下降5.2%，與本季度初的增長1.4%相比，出現(xiàn)了明顯的逆轉(zhuǎn)。

在標(biāo)普500指數(shù)的11個主要板塊中，通信服務(wù)和科技板塊收跌，而能源，金融類股錄得最大百分比漲幅。

二手車零售商CarMax大漲9.6%，此前該公司公布了超出預(yù)期的季度獲利。

【俄羅斯減產(chǎn)終于見效 海運原油出口量跳水】

俄羅斯削減石油產(chǎn)量的計劃終于開始成為現(xiàn)實，俄羅斯的海運運輸量上周大幅下降。上周俄羅斯港口的原油出口量下降124萬桶/天，為去年12月中旬風(fēng)暴襲擊兩個出口港口以來的最大單周降幅。根據(jù)彭博匯編的油輪跟蹤數(shù)據(jù)，這使得其在八周內(nèi)首次低于300萬桶/天。值得注意的是，前一周的出貨量非常高，但波動較小的四周平均值也有所下降。

俄羅斯此前承諾從3月到6月減產(chǎn)50萬桶/天，以回應(yīng)七國集團(tuán)(G7)對俄羅斯原油銷售的價格實施上限;然后在4月初歐佩克+(OPEC+)集體宣布減產(chǎn)后，俄羅斯宣布將減產(chǎn)50萬桶/天的措施延長至2023年年底。上周五，俄羅斯能源部表示，3月份俄羅斯石油日產(chǎn)量減少了70萬桶——這意味著未來幾周海上石油流量的大幅下降可能會持續(xù)下去。

【加拿大宣布向烏克蘭提供新的軍事援助】 

當(dāng)?shù)貢r間4月11日，加拿大**特魯多在多倫多會見了正在加拿大訪問的烏克蘭**什梅加爾，雙方簽署了新的軍事援助協(xié)議和雙邊協(xié)議。同時，加拿大還宣布了將對俄羅斯和白俄羅斯實施新的制裁。

根據(jù)軍事援助協(xié)議，加拿大將斥資5900萬加元從總部位于加拿大安大略省的武器制造商處為烏克蘭采購21000支突擊步槍以及彈藥等。

兩國**還簽署了關(guān)于兩國自由貿(mào)易協(xié)定的聯(lián)合聲明。加拿大將向烏克蘭提供鈾燃料，以滿足烏克蘭核電站的需求。這份鈾供應(yīng)協(xié)議將延續(xù)到2035年。

影響油價利空因素

【上周美國原油庫存意外增加約38萬桶】

美國石油協(xié)會(API)的數(shù)據(jù)稱，美國上周原油和汽油庫存意外增加，而餾分油庫存減少。在截至4月7日的一周，原油庫存增加約38萬桶，汽油庫存增加了約45萬桶，餾分油庫存減少約200萬桶。

【若金融動蕩嚴(yán)重惡化，全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出或?qū)⒔咏ネ怂健?/strong>

國際貨幣基金組織(IMF)將其2023年全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)估略微下調(diào)，因為較高的利率使經(jīng)濟(jì)活動降溫，它還警告說，金融系統(tǒng)動蕩嚴(yán)重惡化可能使產(chǎn)出削減到接近衰退的水平。IMF在最新的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報告中稱，在兩家美國地區(qū)**倒閉和瑞士信貸被迫被接管之后，**系統(tǒng)傳染性風(fēng)險被強有力的政策行動所控制。但這場動蕩在頑固的高通脹和俄羅斯在烏克蘭的戰(zhàn)爭的外溢效應(yīng)之外又增加了一層不確定性。

【匈牙利外長：如有需要 將從俄羅斯購買更多天然氣】

當(dāng)?shù)貢r間4月11日，匈牙利外長西雅爾多在訪問莫斯科期間表示，與俄羅斯的合作對匈牙利的能源安全至關(guān)重要。如果有必要，匈牙利將從俄羅斯購買比目前長期合同中規(guī)定的更多的天然氣。西雅爾多與負(fù)責(zé)能源事務(wù)的俄羅斯**諾瓦克和俄羅斯國家原子能集團(tuán)總經(jīng)理利哈喬夫舉行了會談。在雙方簽署的眾多協(xié)議中，一個15年內(nèi)供應(yīng)45億立方米天然氣的合同引人注目。據(jù)西雅爾多透露，匈牙利大約有80%至85%的天然氣供應(yīng)來自俄羅斯。

【美國今年的原油產(chǎn)量料將增加5.5%】

美國能源信息署(EIA)周二預(yù)測，非石油輸出國組織(OPEC)國家將在今明兩年的新增石油產(chǎn)量中占據(jù)更大比例，與過去兩年的情況相反。

在沙特阿拉伯和其他中東產(chǎn)油國宣布從下個月開始減產(chǎn)約116萬桶/日的計劃后，美國、巴西、加拿大和圭亞那的產(chǎn)量增幅將超過OPEC國家。

EIA在《短期能源展望》報告中說，非OPEC液體燃料總產(chǎn)量預(yù)計在2023年增長190萬桶/日，2024年增長100萬桶/日；而OPEC產(chǎn)量在2023年將下降50萬桶/日，然后在2024年該集團(tuán)產(chǎn)量協(xié)議到期后上升100萬桶/日。

該機(jī)構(gòu)稱，非OPEC產(chǎn)油國未來兩年的預(yù)估增量中，約有一半將來自美國。美國今年的原油產(chǎn)量料將增加5.5%達(dá)到1254萬桶/日，2024年將再增加1.7%至1275萬桶/日。
總體來看，盡管需求擔(dān)憂尚存，但因俄羅斯減產(chǎn)見效，地緣緊張持續(xù)，市場寄望于晚間美國通脹數(shù)據(jù)后，美聯(lián)儲放松政策緊縮，油價日內(nèi)持偏多觀點；但也需關(guān)注晚間EIA數(shù)據(jù)，若進(jìn)一步顯示庫存增加，警惕短線波動加大。

北京時間8:14，美原油現(xiàn)報81.51美元/桶。