7月3日（周一）亞市盤初，美原油交投于70.37美元/桶附近；油價(jià)上周五收高，為連續(xù)第三個(gè)交易日上漲，但季線連續(xù)第四個(gè)季度下跌，投資者擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)低迷可能壓制燃料需求，美國石油庫存下降為油價(jià)提供了一些支持。

提示：美國**紀(jì)念日，日內(nèi)提前于北京時(shí)間4日01:00休市。

影響油價(jià)利多因素

【美國4月原油產(chǎn)量下降】

美國能源信息署(EIA)上周五表示，4月美國原油產(chǎn)量下降至1,261.5萬桶/日，為2月以來的最低水平。3月產(chǎn)量估計(jì)修正為1271.7萬桶/日。

EIA數(shù)據(jù)顯示，美國原油和成品油供應(yīng)量小幅下降至2,044.6萬桶/日，這是一項(xiàng)反應(yīng)需求的指標(biāo)。4月機(jī)動(dòng)車成品汽油供應(yīng)量降至899.6萬桶/日，3月份為900.7萬桶/日。4月餾分油需求也放緩，產(chǎn)品供應(yīng)量降至390萬桶/日，為去年12月以來最低。然而，4月航煤需求上升至161.5萬桶/日，為去年8月以來最高。

原油產(chǎn)量下降的主要原因是墨西哥灣(GOM)的生產(chǎn)商產(chǎn)量下降，4月GOM**近海區(qū)域的石油產(chǎn)量下降7.4%，至173.4萬桶/日。美國最大產(chǎn)油州德克薩斯州的油田4月產(chǎn)量小幅下降至539.8萬桶/日。

外媒調(diào)查預(yù)測，2023年布倫特原油均價(jià)料為每桶83.03美元，5月給出的預(yù)測是84.73美元。

【納指創(chuàng)下40年來最佳上半年表現(xiàn)】

美股三大股指上周五均勁升，科技股重鎮(zhèn)納斯達(dá)克指數(shù)創(chuàng)下40年來最大上半年漲幅，此前數(shù)據(jù)表明通脹顯示出降溫跡象，同時(shí)蘋果收盤市值首次突破3萬億美元大關(guān)。

蘋果收盤上漲2.3%，報(bào)193.97美元，稍早觸及194.48美元的紀(jì)錄高位，受助于整體上人們對(duì)成長股的興趣不斷增長，并**蘋果將在新市場取得成功。投資者在第二季度的最后一天感到振奮，此前美聯(lián)儲(chǔ)密切關(guān)注的指標(biāo)暗示美國通脹有所降溫。

美國商務(wù)部報(bào)告顯示，5月個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)上漲3.8%，4月漲幅為4.3%。剔除波動(dòng)較大的食品和能源后，核心PCE物價(jià)指數(shù)上漲0.3%，4月漲幅為0.4%。NFJ Investment Group投資組合經(jīng)理Burns McKinney表示，這些數(shù)據(jù)激發(fā)了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能接近加息周期尾聲的希望，并令美國公債收益率因通脹降溫而下降。
    
McKinney表示：“一切都在上漲，因?yàn)槟憧吹浇?jīng)濟(jì)正在降溫，但幅度并沒有那么大。美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)比我們想象的更好地實(shí)施政策并讓通脹降溫，而不會(huì)在此過程中扼殺經(jīng)濟(jì)?！边@位基金經(jīng)理表示，他仍認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)無法在不引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退的情況下抑制通脹，但“可能性正在上升”。

納指錄得40年來最強(qiáng)勁上半年表現(xiàn)，漲幅超過31%。成分股包括頂級(jí)科技股的納斯達(dá)克100指數(shù)上半年漲幅約為33%，為有記錄以來最大。標(biāo)普500成長股指數(shù)上漲1.4%。緊隨蘋果之后，為標(biāo)普500指數(shù)帶來第二大提振的是其他受到投資者青睞的公司，包括微軟、英偉達(dá)、亞馬遜和Meta Platforms。這些股票上漲1.6%至3.6%不等，在強(qiáng)勁的盈利和人工智能(AI)的熱潮推動(dòng)下延續(xù)漲勢。

【數(shù)據(jù)顯示歐盟正加緊推進(jìn)今冬天然氣儲(chǔ)備】

根據(jù)挪威呂斯塔德能源公司近日發(fā)布的一份報(bào)告，歐盟目前正在加緊儲(chǔ)備過冬的天然氣，歐盟今年可能會(huì)提前完成冬季天然氣的儲(chǔ)備工作。今年以來，歐盟不斷加大天然氣進(jìn)口和儲(chǔ)運(yùn)方面的投入。報(bào)告中的數(shù)據(jù)顯示，截至6月25日，歐洲天然氣庫存約為76%，高于去年同期的56%。該公司的分析師表示，歐盟很可能在今年11月1日的最后期限之前達(dá)到天然氣儲(chǔ)存目標(biāo)的90%，一些儲(chǔ)存設(shè)施有可能在今年冬季到來之前就會(huì)充滿。

影響油價(jià)利空因素

【匯豐下調(diào)下半年布油價(jià)格預(yù)測至80美元/桶】

匯豐**下調(diào)了油價(jià)預(yù)期，加入了其他華爾街大公司的行列，紛紛下調(diào)對(duì)原油價(jià)格一度樂觀的預(yù)期。包括AjayParmar在內(nèi)的該行分析師上周五在一份報(bào)告中寫道，布倫特原油價(jià)格將在今年下半年觸及每桶80美元，低于此前預(yù)期的93.50美元。該行還將較長期預(yù)測從每桶85美元下調(diào)至75美元。最近幾周，包括高盛和摩根大通在內(nèi)的幾位頂級(jí)分析師下調(diào)了下半年油價(jià)將大幅上漲的預(yù)期。目前，以俄羅斯大幅出口為主導(dǎo)的市場供應(yīng)依然強(qiáng)勁，而加息的可能性也給價(jià)格帶來了壓力。

匯豐分析師表示:“市場更多的是受宏觀經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂的影響。我們認(rèn)為，今年夏季的部分時(shí)間里，這種情況將繼續(xù)存在。”匯豐**仍預(yù)計(jì)，在OPEC+減產(chǎn)、需求強(qiáng)勁以及美國補(bǔ)充緊急戰(zhàn)略儲(chǔ)備的共同推動(dòng)下，市場將在下半年收緊。

【美國經(jīng)濟(jì)在第二季度失去了一些動(dòng)能】

美國消費(fèi)者支出在5月放緩，在**成本提高的情況下，家庭減少購買新的輕型卡車和其他耐用制成品，這表明經(jīng)濟(jì)在第二季度失去了一些動(dòng)能。經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，雖然商務(wù)部上周五公布的報(bào)告顯示，5月年通脹率降至逾兩年來最低，但核心價(jià)格壓力仍太大，無法阻止美聯(lián)儲(chǔ)在7月恢復(fù)加息。到目前為止，通脹仍高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。

消費(fèi)者支出疲軟使本月稍早公布的一系列關(guān)于勞動(dòng)力和住房市場的樂觀數(shù)據(jù)失去一些光彩，這些數(shù)據(jù)曾描繪出一幅頗具韌性的經(jīng)濟(jì)圖景。滿地可**資本市場高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Sal Guatieri表示：“最近消費(fèi)者支出停滯和通脹數(shù)據(jù)略微改善的消息支持了美聯(lián)儲(chǔ)本月跳過加息的決定，但核心價(jià)格漲勢仍具粘性，可能需要聯(lián)儲(chǔ)在7月再次踩下剎車?！?/span>

【美聯(lián)儲(chǔ)7月加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為84.3%】

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)7月維持利率在5.00%-5.25%不變的概率為15.7%，加息25個(gè)基點(diǎn)至5.25%-5.50%區(qū)間的概率為84.3%；到9月維持利率不變的概率為11.1%，累計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為64.4%，累計(jì)加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為24.5%。
總體來看，盡管需求擔(dān)憂拖累油價(jià)，但納指創(chuàng)下40年來最佳上半年表現(xiàn)，歐盟加緊推進(jìn)今冬天然氣儲(chǔ)備，美國石油庫存下降為油價(jià)提供支撐，油價(jià)或?qū)⒕S持震蕩上行，本周還需繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)**鮑威爾講話。

北京時(shí)間8:16，美原油現(xiàn)報(bào)70.35美元/桶。